当前位置: 绝缘栅 >> 绝缘栅介绍 >> 锐叔论市调整或已到位,升势有望重启
昨天大盘在回补了此前60分钟K线上留下的一个-缺口后,如期企稳。而盘后消息面上又传来券商转融资费率下调等利好,在短线上加大了市场重归升势的概率。
《投资者网》特约国金证券分析师毛锐
周四早盘三大指数集体低开。开盘之后,指数继续震荡下探,创业板指一度跌超2%,此后指数开始回升并一度接近平盘线。午后,一波快速拉升下指数集体翻红,不过由于后继乏力,此后再次转弱,继续在平盘线上弱势盘整直至收市。最终,上证指数、深成指、创业板指分别以跌0.31%、跌0.56%、跌1%报收。盘面上,涨停股(剔除ST和未开板次新股)49家,显示市场情绪一般;个股涨跌比:,个股平均涨幅-0.26%,赚钱效应较弱,两市成交额亿,较前一交易日增量4.99%。北上资金净流出逾62亿。
沪指在回补了此前60分钟K线上留下的一个-缺口后,果然开始回稳,并最终收出红十字星,宣告此前预计两三天的短调期有望结束。而盘后消息面上又传来利好,则加大了市场重归升势的概率。
昨日晚间,中证金融公司连发的两条转融资改革消息,其中包括整体下调了转融资费率40BP,以进一步满足券商低成本融资的需求。据了解,调整后各期限档次的费率具体为:天期为2.10%、91天期为2.40%、28天期为2.50%、14天和7天期为2.60%。与过往相似,本次费率改革同样利好券商板块,相当于对券商的一次“定向降息”。具体来看,中证金融公司下调转融资期限费率,能够降低券商融资成本,促进融资融券业务规模扩大,从而满足投资者的融资需求。从以往类似举措后对整体市场的影响来看,也会起到正面的引导作用。如上一次降低转融费率还是年的8月7日,之后上证指数从点反弹到了点,期间累计涨幅近9.9%;再往前推是年12月7日,当天上证指数收盘点位是,之后不久上证指数开始进入上升趋势,并在第二年4月8日最高涨到了,期间累计涨幅高达26.5%。锐叔希望后市能再次重演这两段历史。
此外,还有一个好消息是人民币汇率有所企稳,离岸美元兑人民币汇率相对于昨天的高点回落了多个基点。最近几天北上资金持续流出,短短4个交易日流出了亿,也给A股市场带来一定程度的压力。而外资的流向又在一定程度上受到汇率和利率的影响,哪边的汇率涨、利率高,对资金的吸引力就更大,反之亦然。此前离岸美元兑人民币汇率一波持续上升并创下7.的记录,是造成北上资金近日流出的重要原因,汇率有所企稳,也有助于减轻北上资金流出的压力。至于利率,最新的美国2年期国债收益率已来到了4.6%以上,这已经与美联储最终的加息目标利率相当了,也就是说已非常充分的反映了美联储未来加息的预期了,恐怕也快涨不动了。而一旦美元汇率及美国利率停止涨势,中外“经济差”和“通胀差”,有望引导外资回流A股市场。
前两天市场的调整,其实主要还是有内在的调整要求。在周二的早评中,锐叔就曾提示,“短线来看,昨天缩量上涨,一定程度上反映市场情绪的回升速度暂时超过了资金的回流速度,加上沪指20日均线及前期小平台的压力需要一个消化的过程,预计可能会出现冲高回落并出现一个两三天的短调期”。因此,调整当在预期之中,并且也属于正常调整范畴,就像4月下旬大盘在见底后一波的急涨之后,接着在5月6日到5月10日三个交易日回调了点一样,并不影响中期底部的确立和上升趋势的形成。对于此前错失国庆节前后低吸机会的资金来说,短线调整带给他们则是又一次低吸进场的机会。
板块和热点方面,昨天盘面上,行业方面,按不加权方式排序,半导体、旅游、酒店餐饮等涨幅居前,煤炭、电气设备、仓储物流等跌幅居前。题材方面,结合涨停个股数量和板块指数涨幅,芯片等最为活跃。
半导体和芯片板块昨天在盘中突然发力,并掀起了涨停潮。截至收盘,半导体板块指数大涨近5%,芯片板块内涨停及涨超10%个股数量则高达28只。驱动上,主要是受到彭博社发布的一些有关中国半导体的利好消息刺激,由于相关消息未经证实,锐叔在这里就不具体讲了。对于半导体行业,锐叔在之前的早评中多次提到,当前全球半导体产业景气度处于下行周期,在这样的大背景下,消息面的刺激带来的仅仅是短线的上涨,中期角度上以及整体角度上还不是配置的时机,只是在行业内少数高景气细分领域存在中期机会。而7月以来半导体板块指数的走势,在事实上也验证了锐叔此前的判断。少数高景气细分领域则主要是与新能源相关的领域,比如说IGBT。IGBT(InsulatedGateBipolarTransistor)中文名为绝缘栅双极型晶体管,是能源变换与传输的核心器件,主要用于实现电压、频率、直流交流转换等功能,被称为电力电子装置的“CPU”,被广泛应用于光伏/风电设备、新能源汽车、家电、储能、轨道交通、电网、航空航天等领域。IGBT在新能源汽车中的主要应用包括电机控制器、车载充电器(OBC)、车载空调、以及为新能源汽车充电的直流充电桩中。电控系统中的IGBT约占电控系统成本的37%。新能源汽车渗透率逐步上升,将持续拉动IGBT模块市场的需求。据测算,我国年新能源汽车IGBT市场规模将达亿元,-年复合增长率高达31.5%。在光伏、风电、储能方面,IGBT是光伏、风电、储能逆变器的核心器件,占逆变器价值量的20%-30%。最典型的应用场景就是光伏逆变器,需要大量高压、超高压的IGBT模块,将光伏发出的粗电转换为可平稳上网的精电,这是实现碳中和的核心环节。目前IGBT市场集中度较高,以年为例,IGBT市场CR3为54.7%,CR5为66.6%,而全球IGBT前五大厂商分别为英飞凌、三菱、富士电机、安森美和赛米控,都是外国企业。不过,国产进步+供应链安全正在推动国产替代加速,国内IGBT下游客户对国产IGBT产品的接受意愿逐步提高,给国产IGBT产品做测试验证和产品导入的意愿提升,为IGBT国产替代带来了非常好的发展机会。前两天锐叔看到财联社的一个消息,说由于电池供不应求,已有部分储能企业被迫暂停接单,其背后就是因为缺少IGBT,导致一个逆变器模组从元涨到元,即使这样还不一定拿到货。由此可见,下游新能源的高景气度同样也给IGBT领域带来了高景气。像这类半导体细分领域,才应该是我们未来一段时期
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