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1.1半导体产业概述　　

半导体指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料，被广泛应用于各种电子产品中。作为当今世界科技进步与经济发展的基石，半导体产业已然成为国家综合实力的体现。

根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的分类，半导体产业可细分为四大领域：集成电路、分立器件、光电子器件和传感器。而半导体产业链主要分为核心产业链（IC设计、制造、封测）与半导体支撑产业链（材料与设备等）。　　

图表1半导体产业链全景　　

资料来源：莫尼塔研究

半导体和电子产业过去主要是终端的变化，近年来上游半导体支撑业、电子元器件也开始发生变化，如相变存储带来了半导体材料到集成电路的变化。中国加大半导体产业资本投入，集成电路全球格局也在发生变化。　　

1.年半导体景气度飙升，18年仍将延续　　

年半导体产业发展迅猛，景气度飙升。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的统计，全球半导体市场销售额首次突破亿美元，达到.21亿美元，同比增长21.6%，增速创下7年新高（年增长31.8%）。其中Q4增速为22.5%，略高于年平均增速，说明半导体产业景气度仍将延续。　　

图表-18E全球半导体分地区分产品销售额

资料来源：WSTS,莫尼塔研究

图表-18E全球半导体市场规模（亿美元）　　

资料来源：WSTS,莫尼塔研究

1.3半导体产业链向中国转移，自主可控大势所趋　　

半导体产业是高度技术与资本密集的产业，受生产成本以及半导体自身发展周期性波动的影响，世界半导体产业呈现出向具有市场优势、成本优势的发展中国家产业链转移的趋势。作为经济高速增长的发展主体，中国依托庞大的市场需求及生产要素成本优势成为半导体产业转移的主要目的地。　　

1.3.1中国半导体发展迅速，产业结构不断优化

根据中国半导体行业协会统计，年中国集成电路产业销售额达到.3亿元，同比增长24.8%。其中，制造环节销售额达到.1亿元，同比增长28.5%，设计业和封测业继续保持快速增长，增速分别为26.1%和20.8%，销售额分别为.5亿元和.7亿元。中国半导体产业的增速明显高于全球，已成为全球最大的半导体市场。

产业结构不断优化，半导体设计发展较快。据中国半导体行业协会统计，IC设计销售额占比已由年的14.95%提高到年38.32%，是集成电路三大环节中增长最快、占比最高的。　　

图表-17中国集成电路市场规模

资料来源：中国半导体行业协会，莫尼塔研究

图表5-17中国集成电路三大环节市场规模　　

资料来源：中国半导体行业协会，莫尼塔研究

1.3.2中国半导体逆差逐年增大，自主可控迫在眉睫　　

虽然中国半导体市场发展迅速，但仍依赖大量进口，自给率较低，与国外相比仍然存在巨大差距。据中国海关统计，年中国进口集成电路亿块，同比增长10.1%，进口金额.4亿美元，同比增长14.6%；年中国出口集成电路.5亿块，同比增长13.1%，出口金额.8亿美元，同比增长9.8%；进出口逆差.6亿美元，自主可控迫在眉睫。　　

图表-17年中国集成电路进出口　　

资料来源：中国海关，莫尼塔研究

1.3.3国家政策、大基金叠加工程师红利，提供绝好契机　　

国家政策大力支持半导体产业。半导体是现代电子信息产业的核心与基石头，是关系国民经济和社会发展全局的基础性、先导性和战略性产业，其发展状况直接影响国家经济。为助力行业深度发展。国家有关部门相继出台了多项产业扶持政策，为我国半导体企业的发展营造了良好的政策环境。　　

图表7国家半导体产业相关政策　　

资料来源：公开资料，莫尼塔研究

国家大基金提供强有力的资金支持。年9月，国家集成电路产业投资基金(简称大基金)成立，第一次以市场化投资的形式推动该产业，改变了过去税收土地优惠、研发奖励等传统补贴方式。截至年底，大基金累计有效决策投资67个项目，累计项目承诺投资额亿元，实际出资亿元，分别占一期募资总额的86%和61%。其投资范围涵盖IC产业制造、设计、封测、设备材料等环节，实现了产业链上的完整布局。其中人工智能、储存器、物联网的应用这三个大方向是集成电路产业

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