5月11日，大盘冲高回落，两市合计成交额亿元。沪指收涨0.75%，报.70点，深证成指涨1.80%，报.48点，创业板指大涨3.07%，报.15点。

　　汽车芯片、半导体及元件、宁德时代（）概念、HJT电池等板块涨幅居前，种植业与林业、露营经济、厨卫电器、快手概念等板块跌幅居前。盘面上，赛道股全天活跃，芯片、锂电池等板块大涨，宁德时代盘中大涨10%。尾盘跳水，高位股尾盘纷纷炸板下挫，两市炸板率近50%，浙江建投（）尾盘触及跌停。总体上两市个股跌多涨少，上涨家，只个股涨停。

　　沪深两市今日成交额亿，较上个交易日放量亿，两市成交额时隔近2个月再度突破1万亿元。北向资金成交量为.60亿元，占比A股总成交量的比重为9.98%。

　　具体来看，北向资金今日合计净买入22.28亿元，其中沪股通净买入3.59亿元，深股通净买入18.69亿元。

　　半导体掀涨停潮汽车芯片供不应求

　　5月11日，芯片股再度大涨，汽车芯片、国家大基金、第三代半导体等概念涨幅居前，个股上，台基股份（）20%涨停、中英科技（）、富瀚微（）、派瑞股份（）大涨10%以上，盘中瑞芯微（）、中晶科技（）、立昂微（）等多股涨停。

　　中信证券认为，当前半导体估值水平低于过去五年历史估值均值，接近年初的上一轮底部位置，重点 　　同时，昨日台积电涨价和安森美停止接单反映了行业部分产品供不应求。

　　台积电再度涨价

　　5月10日，日经亚洲援引知情人士的消息称，台积电在不到一年的时间里第二次告知客户，计划提高价格，理由是迫在眉睫的通胀担忧、成本上升以及其大规模扩张计划，以帮助缓解全球供应紧缩。

　　目前台积电是全球最大的芯片代工企业，占全球芯片代工市场一半左右的份额，部分制程份额更是高达70%，苹果、高通、联发科、英伟达等都是台积电的客户。这意味着，台积电涨价后，后续将可能引发整个半导体产业以及下游消费电子涨价潮。

　　值得一提的是，去年，台积电已经实现了十年来最大的提价。去年8月，台积电对客户表示，由于原材料价格上涨、芯片产能紧缺等因素选择上调代工价格，其中先进制程涨价10%左右，成熟制程涨价在10-20%左右，并于今年的第一季度开始正式生效。

　　车用芯片产能紧缺

　　5月10日消息，据业内人士爆料称，车用芯片大厂安森美(Onsemi)深圳厂内部人士透露，其车用绝缘栅双极晶体管(IGBT)订单已满且不再接单，年-年产能已全部售罄，但不排除有部分客户重复下单的可能。

　　据安森美深圳公司的内部人士透露，“我们对大客户都是采取直供模式，且2年一签，我们现在的产能刚好能满足已签订单的需求。目前我们今年、明年的订单都已经全部订出去了，我们现在已经不接单了。没有足够的产能，接单也无法交付，还要面临违约的风险。不仅是我们，其他主要供应商也面临这样的情况。”

　　自年底以来，受益于新能源汽车市场对于IGBT等关键功率半导体的旺盛需求，以及全球半导体制造产能紧缺的影响，英飞凌、安森美等功率半导体大厂都陷入了IGBT订单交货紧张的情况。

　　宁德时代盘中涨10%新能源汽车下半年向好

　　5月11日，宁德时代盘中涨10%，尾盘回落收涨8.06%。

　　今日中国汽车动力电池产业联盟发布最新数据。数据显示，4月国内动力电池企业装车量前五名分别为宁德时代、比亚迪（）、中创新航、国轩高科（）和欣旺达（）。其中，宁德时代位列第一，单月装车量5.08GWh，占比38.28%；比亚迪的动力电池装车量4.27GWh，占比32.18%。

　　从年报和一季报情况看，新能源汽车目前上游处于盈利的高峰，电池环节处于盈利的低谷，后续有望逐步改善。

　　从行业数据看，疫情导致短期销量的低谷，但比亚迪4月销量超预期；产业链价格有所松动，我们预计未来两三个月处于高位回落态势，下半年还有量利齐升阶段。

　　从新技术和新应用角度看，宁德时代扩大换电下游客户范围；户用储能需求加速增长；优质龙头走向全球，恩捷股份（）落地美国隔膜工厂。

　　从投资的节奏看，供需矛盾最大的阶段已过去，短期是很好的布局期；下半年产业链供给端加速释放，成长环境将会更好。

　　开源证券认为，应重视三方向的投资机会：(a)核心成长：按照壁垒高低投资(电池、锂资源、隔膜、负极等)，宁德时代、璞泰来（）、恩捷股份等公司受益；(b)后周期：按照增速的弹性投资，比如储能、换电等板块，派能科技、鹏辉能源（）等公司受益；(c)新技术：按照渗透率提升速度投资，比如、扁线等，容百科技、当升科技（）、金杯电工（）等公司受益。

　　电力设备走强

　　5月11日，电力设备板块走强，盛弘股份（）、海优新材、鹏辉能源等涨超10%，大金重工（）、隆基股份（）等大幅跟涨。

　　消息面上，一季度风光电的各个企业业绩普遍不错，统计显示，光伏企业一季度业绩增长显著，超过四分之一的个股一季度归母净利润同比增幅超%，易成新能（）、中来股份（）、通威股份（）增长率居前，均在%以上。行情上来看，光伏板块中爱旭股份（）、三孚股份（）、高测股份、固德威本月已累计上涨10%以上。易成新能近期连续上涨，公司一季度实现归母净利润.98万元，同比增长.52%。此外，北上资金已连续5个交易日加仓，合计净买入.23万股。

　　光伏板块从年报和一季报情况看，上游利润超预期，下游处于边际改善趋势；且发生结构性变化，近期晶科能源从季度出货和新技术方面表现突出。短期硅料供应仍比较紧张，产业链中上游继续涨价；目前短期的低谷是较好布局期，且美国政策的变化有望利好后续国内产品出口。

　　风电板块中，产业链产品招标价格已经底部企稳，目前阶段是风电电站投资比较好的窗口期；同时招标价格底部对应制造端股票的低位，目前值得长线布局。由于年一季度业绩基数较大，今年不少公司在盈利上出现一定程度的回调，不过仍有部分公司继续保持增长态势，包括明阳智能（）、大连重工（）、嘉泽新能（）、三峡能源（）等多股一季度归母净利润同比增幅均超过50%。明阳智能一季度报告显示，公司实现归母净利润14.08亿元，同比增长.53%。此前业绩预告显示，主要由于风电行业整体保持稳步发展态势，公司在手订单增加及公司风机交付规模上升导致公司营业收入同比有所增长。