第三代半导体的最优方向——IGBT

IGBT的中文名为：绝缘栅双极型晶体管，是能源变换与传输的核心器件，被称为电力电子装置的“CPU”，被广泛应用于光伏/风电设备、新能源汽车、家电、储能、轨道交通、电网、航空航天等领域。

近年来，国家大力推行碳中和，驱动了清洁能源发电快速发展，以及电动汽车渗透率的迅速提升，这些都将驱动IGBT的强劲增长。

壹、目前第三代半导体的市场规模有多大？

全球：根据研究机构Omdia的数据，全球IGBT市场规模在过去近十年中保持持续增长，从年的32亿美元增长至年的66亿美元，八年间的复合增长率在10%左右。

从IGBT分下游需求来看（年数据），工控和新能源汽车是IGBT需求占比最大的两个下游领域，达到37%和28%；其次是新能源发电和变频白电市场。

我国：中国IGBT市场规模增长迅速，从年的60亿元增长至年的亿元，复合增速在15%左右，比全球IGBT市场规模的增速更高。

从市场需求占比来看，中国的IGBT市场规模已经占到全球IGBT市场规模的38%左右。中国的IGBT需求结构与全球市场略微有些不同，新能源汽车、变频家电和工业控制是中国IGBT市场需求占比最高的三个下游，其占比分别为31%、27%和20%。

IGBT--应用场景广阔：受益于碳中和政策，新能源汽车、新能源发电等领域将得到大力发展，而应用场景广阔的IGBT市场将引来爆发点。

贰、竞争环境/国产替代的前景如何？

竞争环境：根据Omdia数据，年全球IGBT分立器件市场规模为15.9亿美元，全球各厂商排名中，英飞凌占比29.3%，排名第1；富士电机占比15.6%，排名第2；三菱占比9.3%，排名第3；中国厂商士兰微占比2.6%，排名第10。

年全球IGBT模组市场规模为36.3亿美元，英飞凌占比36.5%，排名第1；富士电机占比11.4%，排名第2；三菱占比9.7%，排名第3；中国厂商斯达半导占比2.8%，排名第6，是唯一进入前10的中国厂商。

IGBT：海外大厂占据主要市场，国内企业追赶空间大

IGBT市场依旧还是以国外产商为主，国内替代的一些企业还在追赶途中。未来市场的发展空间预期非常之大！！

叁、未来发展趋势如何？

国产进步+供应链安全推动国产替代加速

内在原因：1）虽然国内IGBT厂家的起步较晚，但是行业留给了本土IGBT厂家充足的发展和追赶的时间，目前国内IGBT厂商技术进步较快，已经有产品能大批量满足下游客户需求。

2）本土IGBT企业的服务更好，并且具有一定的价格优势。

外部推动：当前新能源汽车、新能源发电以及变频白电等领域发展迅速，带动着上游IGBT产品需求快速增长，但海外IGBT龙头厂商对扩产相对谨慎，进程较慢，因此造成全球IGBT供应紧张。

此外，近年全球车规级的芯片供应短缺也让汽车、家电和工业等行业充分意识到芯片国产自主可控的重要性。

IGBT国产替代完全可以实现

从技术要求上来看，相比较于消费电子芯片的超级超级精密技术，车规级芯片规格几乎都是十多年前的技术。按照国内的半导体企业能力说来，以20纳米为主的IGBT完全可以实现国产替代！

IGBT最重要的增量市场：

新能源汽车、光伏/风电

新能源汽车：电动化推动量价齐升我国新能源乘用车销量从年的17.5万辆增长至年的.1万辆，复合增速高达63.1%，特别是在年实现了%的销量增长。

传统燃油车中功率半导体的价值量仅为71美元（较低）；而混合动力汽车中功率半导体的价值量提升至美元，是传统燃油车的6倍；纯电动汽车中的功率半导体价值量提升至美元，是传统燃油车的5.5倍。

随着国内碳中和战略的实施，新能源汽车未来年复合增长率20%以上！！

我国年新能源汽车IGBT市场规模将达亿元，-年复合增长率高达31.5%。

新能源汽车的核心零部件

随着汽车的不断智能化，电动化，未来IGBT起码有翻倍的增长空间。

光伏和风电：IGBT是光伏和风电逆变器的核心器件，占逆变器价值量的20%-30%。最典型的应用场景就是光伏逆变器，需要大量高压、超高压的IGBT模块，将光伏/风电发出的粗电转换为可平稳上网的精电，这是实现碳中和的核心环节。

光伏/风电行业前景

年9月，中国提出将在年实现“碳达峰”，年实现“碳中和”；年9月，中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，提出到年，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上

年1月，国家发改委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》，其中明确提出要加快发展风电、太阳能发电。

彭博新能源财经也曾预测，中国能源市场在加速转型的情景下，到年中国92%的电能由光伏和风电为主的零碳电源提供。

展望未来：根据集邦咨询预测，受益于新能源汽车和清洁能源发电的需求大幅增加，中国IGBT市场规模将持续增长，到年，中国IGBT市场规模将达到亿人民币，-年复合增长率达19.96%。