大趋势

这市场还是震荡式反弹，奇怪的是最近一波反弹，并没有让人气提升，反而让很多散户更无精打采了，属实奇葩，不过也符合股市的特性，散户最受不了震荡。缩量背景下，涨跌都会很有限，如果市场不能有利好或者利空打破这个平衡，那么指数的震荡会相对宽幅，这时候盯着指数看意义已经不大，应该是盯着个股修复去寻找躺底的机会。

当下行情的几个关键点：

五月初：个股出现底部信号反弹（妖股)。

五月中：个股超跌反弹结束承压回落走双底。

五月底：市场形成底背离+筹码下移。

热点解析

从题材炒作的角度来看，赛道在跌了那么久之后，此时连续上涨属于新题材，老题材跌久了跌多了，再次上涨的时候就属于新题材，因此持续炒作赛道对于现阶段市场是一种必然。很多板块说的逻辑只能站在一个长期主义去看，站在短中期上实际是要被证伪的。所以竹子现阶段的策略很简单，在超跌反弹的板块中持股，直到跌破趋势线我再出来，反正最近这种体验还是挺好的，我已经新能源车里面从11号躺到了今天。最近躺在：新能源车、光伏、芯片半导体、军工、汽车零部件、中概互联网、宁茅组合，这些方向里的朋友也应该还躺得比较舒服吧。对于赛道股竹子在这里给大家看一则消息：昨天，哦盟出来了个决定，为了尽快摆脱对俄天然气和石油的依赖，哦盟希望到年，该集团一半的能源来自可再生能源，比目前高出一倍多，为此计划推出亿欧元资金。其目标是为所有新建筑和所有能源性能等级D级及以上的现有建筑安装屋顶太阳能装置。到年底，太阳能将部署超过30GW，其中包括新增万个太阳能屋顶，到年，欧洲将可以实现GW的太阳能装机。当然，通过这个政策，我们也能看到光伏行业的空间和景气度再一次大幅提升。今天我们先不谈光伏，而是再聊一下其中的一个小赛道，那就是IGBT。行业紧缺状态下，要注意业绩优质龙头的修复，比如5月6日以来，斯达半导等底部反弹30%。年全球功率半导体市场规模达亿美元，中国市场占比约为40%。功率半导体是改变电流、电力转换的器件，细分领域也很多，这其中又以IGBT热度和需求最高，IGBT属于第二代功率半导体器件，附加值更高。IGBT又称绝缘栅双极型晶体管，是由MOS、BJT组成的复合全控型功率半导体，兼具MOS输入阻扛高、BJT导通电压低的两大优势，适用于高压、大电流领域。这个特性正好对应了目前最火的几大赛道，尤其是新能源、光伏、风电、储能等。比如单看新能源，汽车电动化过程中，电池、电机、电控系统等对需要实现能量转换的功率半导体含量倍增，几乎每个功能环节都需要IGBT，需求量是几何倍增长，单车价值量也从美金左右提升至美金以上。这还仅仅是新能源这个赛道，IGBT在光伏、风电、储能等需求量也是相当大的。新能源车、光伏需求持续爆发下，目前，IGBT缺货严重，交货周期持续拉长，整体已至50周左右，部分型号交货周期甚至拉长到了60周。海外大厂安森美、英飞凌等纷纷传出IGBT订单接不过来的消息。这其中又以车规级IGBT最为紧缺，缺口达到50%，且短期无受控迹象。从市场空间看，年全球IGBT市场规模有望达亿元、~年复合增速为16%；中国IGBT市场规模达亿元、~年复合增速达21%。这还是保守估计，因为新能源的后期释放必然是几何式增长的。目前新能源汽车和光伏是IGBT下游最主要应用，行业需求占比分别为30%、11%，两者应用占比合计已超40%，这两块正好是当前最热的赛道。从行业龙头来看，一季度也是还是相当不错的，尤其以东微半岛、斯达半导和扬杰科技最突出，所以，这些的股价也会相当的强势，反弹起来也比别的快。这就是景气度叠加业绩大好下估值修复的逻辑，这也是竹子一直强调业绩的重要性，尤其是今年的大环境，业绩稳得住才能抵御美联储加息的杀估值。从行业估值上来看，功率半导体的整体估值已经回到了年初的水平，已经处于历史低位。一般市场大跌后，赛道会出现集体修复，这个时候是超跌的修复。一旦大环境回暖，赛道品种想要继续修复，拼的就是业绩。所以，这个逻辑要发散运用到任何一个赛道方向，比如锂电、光伏、风电等等。比如光伏，晶澳科技要强于别的企业，景气度叠加业绩。成长赛道方向刚刚打出赚钱效应，也有利于吸引存量博弈资金，跟随即可，直到风格再次出现大的切换我们再做策略的更换。在超跌反弹未结束前，此类严重超跌的赛道方向，也还存在着许多半路进场机会。选股有逻辑，只要有了逻辑，再配合一定的方法，投资才能更从容一些。主要就说这么多了，昨晚才说个股讲多了天天删我文，今天早上就又收到了删文通知，以后个股方面还是在钉钉上聊吧，没有我钉钉的铁粉记得先加一下我

转载请注明:http://www.aideyishus.com/lkjg/517.html